شپنا در نیمه نخست 1404 با ثبت درآمد 348 همتی و سود خالص 30 همتی، حاشیه سود خود را از 6 به 9 درصد رساند؛ حالا افزایش سرمایه 11.7 همتی و تکمیل پروژه گوگردزدایی RHU میتواند سود خالص این غول پالایشی را تا سال 1406 به 72 همت برساند؛ رشدی معادل 168 درصد.
بورس24 : «شپنا» در نیمه نخست 1404 با ثبت درآمد 348 همتی به سود خالص 30 همتی رسید که خب! مبین حاشیه سود خالص تقریبا 9% است.
طبق اطلاعات منتشره در سامانه کدال بورس ، در دوره 1403 حاشیه سود خالص برابر با 6% بوده و این یعنی در نیمه نخست 1404 نسبت به دوره 1403 شاهد بهبود 50% مهمترین نسبت سنجش قدرت سودسازی بیزینس هستیم.
«پالایش نفت اصفهان» اخیرا از یک برنامه افزایش سرمایه بسیار جذاب رونمایی کرده! طرحی که پتانسیل جامپ 100% سود خالص این غول نفتی را دارد!
ماجرا از این قرار است که این افزایش سرمایه 11.7 همتی از محل سود انباشته، سرمایه اسمی را از 52.6 به 64.3 همت می رساند و منابع ناشی از این طرح صرف پیشبرد طرح های توسعه فعلی (پروژه گوگرد زدایی از ته مانده های برج های تقطیر ) و همچنین اصلاح ساختار سرمایه «شپنا» خواهد شد!
تکمیل این پروژه و احداث واحد RHU یکی از اولویت های اصلی تیم مدیریتی «شپنا» بوده و برآورد شده تا پایان 1405 این پروژه تکمیل شود و اتفاقا رشد 168% سود خالص در یک دوره بعد یعنی 1406 برآورد شده است! بدین صورت که:
دیده شده که در دوره 1406 سرفصل سود خالص به بیش از 72.3 همت برسد؛ حال آنکه در سناریو عدم افزایش سرمایه، رقم سود خالص برابر با 27 همت برآورد شده است! جدول برآورد سودخالص در دو سناریو افزایش و عدم افزایش سرمایه به شرح زیر است:
پتانسیل رشد 168% سود «شپنا» در دو سال آینده (همزمان با راه اندازی پروژه)
Bourse24.ir | |||
برآورد سود خالص در دو سناریو افزایش سرمایه- همت | |||
درصد تغییر | عدم افزایش سرمایه | افزایش سرمایه | دوره |
90% | 27.7 | 52.7 | 1404 |
103% | 27.0 | 54.7 | 1405 |
168% | 27.0 | 72.3 | 1406 |
خروجی این پروژه مهم، تصفیه روزانه 81 هزار بشکه ته مانده برج های تقطیر و تولید محصول Residue Hydro Treating خواهد بود.
مهمترین مزیت های تکمیل پروژه گوگرد زدایی به شرح زیر است:
- بیشتر شدن سود ناشی از بهبود کیفیت محصولات،
- افزایش تولید محصولات سبک با ارزش افزوده بالاتر،
- تثبیت جایگاه در بازار داخل و پتانسیل ورود به بازار های بین المللی
مهمترین اهداف تیم مدیریتی «شپنا» از اجرای این پلن افزایش سرمایه به شرح زیر عنوان شده است:
- افزایش ظرفیت تولید و کیفیت محصولات
- استفاده از تخفیف 5% نرخ خرید نفت خام
- استفاده از معافیت مالیاتی نرخ صفر و در نتیجه کمتر کردن جریان نقد خروجی از بابت هزینه مالیات،
فاکتور های بودجه بندی سرمایه ای این طرح، با احتساب نرخ تنزیل 30% ، به شرح زیر محاسبه شده است:
- خالص ارزش فعلی: تقریبا 37 همت
- نرخ بازدهی داخلی: 47%
- دوره بازگشت سرمایه: 3 سال
بنابراین بر اساس شاخص های بودجه بندی سرمایه ای، اجرای پلن افزایش سرمایه تماما به نفع شرکت و سهامداران بوده و قدم بعدی برای تیم مدیریتی، اخذ موافقت سهامداران در مجمع عمومی فوق العاده خواهد بود.
سهم شپنا در بورس پس از حدود 80 درصد رشد قیمت همچنان با صف خرید سنگین مواجه است.
نظرات :
شما می توانید اولین نفری باشید که برای این مطلب نظر می دهید.